TU ได้ประโยชน์จากคู่แข่งรายใหญ่ Bumble Bee ประกาศล้มละลายแนะถือเป้า 15.20บ.

บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(22พ.ย.62) ว่า บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TU (ถือ / 15.20 บาท) ได้ประโยชน์จากคู่แข่งรายใหญ่ Bumble Bee ประกาศล้มละลาย

โดย Bumble Bee Foods มีแผนจะเข้าสู่การประกาศล้มละลายตาม Chapter 11 ซึ่งนอกจากบริษัทประสบกับภาวะการแข่งขันที่สูงในธุรกิจทูน่าแล้ว ยังประสบปัญหาการฟ้องร้องจากคดีร่วมกันกำหนดราคาขาย price-fixing ทั้งนี้บริษัทเป็นผู้ผลิตทูน่าที่ใหญ่เป็นอันดับ 3 ของสหรัฐฯ รองจาก Starkist และ Chicken of the Sea (COSI) ของกลุ่ม TU (ที่มา: Bloomberg)

KTBST:มีมุมมองเป็นบวกต่อข่าวดังกล่าว เนื่องจากการที่ต้องเข้าสู่การประกาศล้มละลาย จะต้องมีการทำแผนฟื้นฟูกิจการ และมี Financial Planner ในการควบคุมการบริหารกิจการ คาดว่ากิจกรรมเชิง Aggressive ในการผลิตและการทำ  promotion ทางการตลาดจะลดลง ส่งผลดีต่อ TU จากภาวะการแข่งขันที่ผ่อนคลายลง อย่างไรก็ตาม TU เองยังอยู่ภายใต้ความกังวลจากเรื่องข้อพิพาทต่างๆ ซึ่งอาจจะต้องตั้งสำรองเพิ่มขึ้น  จึงแนะนำเพียง”ถือ” TU และให้ราคาเป้าหมายที่ 15.20 บาท อิง 2019E PER ที่ 19.5x (5-yr average PER)

Leave a Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *