ข่าวเศรษฐกิจ

RS ราคาสะท้อนผลงาน Q3 แล้ว-ลุ้น Q4 ฟื้นตัวเด่นแนะซื้อเป้า 14.30 บ.

บล.เคจีไอ ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(21พ.ย.62)ว่า บริษัท อาร์เอส จำกัด (มหาชน) หรือ RS (เป้าพื้นฐาน 14.3 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 12.6 บาท / หากผ่านแนวราคา 13.2 – 13.6 บาท (Stop loss 12.4 บาท) 2) ราคาหุ้นปรับลงแรงสะท้อนผลการดำเนินงานที่ต่ำคาดในไตรมาส 3/62 แล้ว

และฝ่ายวิจัยฯคาดผลการดำเนินงานไตรมาส 4/62 จะฟื้นตัว เทียบไตรมาสก่อนหน้า 3) ประเมินมี Downside จำกัด ขณะที่มี Upside จากความร่วมมือเป็นพันธมิตรทางธุรกิจกับ บ.ต่างๆ อาทิ BTS*, WORK* เป็นต้น ซึ่งคาดจะเริ่มเห็นผลบวกต่อผลการดำเนินงานในปี 2563

ข่าวเศรษฐกิจ

AOT พื้นฐานแน่น-ผูกขาดธุรกิจบริหารสนามบินโบรกฯแนะซื้ออัพเป้าหมาย 88 บาท

บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(22พ.ย.62) ว่า บริษัท ท่าอากาศยานไทย จำกัด (มหาชน) หรือ AOT เชื่อกำไรจะเข้าสู่ New S-Curve อีกครั้งในปี 2021 และ KTBTS ปรับเพิ่มประมาณการปี  2020 เพิ่มอีก 3% เป็น 2.78 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 13%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากจำนวนผู้โดยสารที่ฟื้นตัวดีกว่าคาด

พื้นฐานแน่น เพราะ AOT ผูกขาดในธุรกิจบริหารสนามบิน มีโอกาสเติบโตสูงตามจำนวนเที่ยวบินและนักเดินทางที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ล่าสุดเดือน ต.ค.2019 จำนวนเที่ยวบินรวม +0.1% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยเป็นเที่ยวบินระหว่างประเทศ +8.2% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วนเที่ยวบินในประเทศ -8.7% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนจำนวนผู้โดยสารรวม +5.3% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยเป็นผู้โดยสารระหว่างประเทศ +11.4% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วนผู้โดยสารในประเทศ -2.3% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน KTBST ให้ราคาเหมาะสมตามปัจจัยพื้นฐาน 88 บาท (อิง DCF@WACC 7%)

ข่าวเศรษฐกิจ

TU ได้ประโยชน์จากคู่แข่งรายใหญ่ Bumble Bee ประกาศล้มละลายแนะถือเป้า 15.20บ.

บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(22พ.ย.62) ว่า บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TU (ถือ / 15.20 บาท) ได้ประโยชน์จากคู่แข่งรายใหญ่ Bumble Bee ประกาศล้มละลาย

โดย Bumble Bee Foods มีแผนจะเข้าสู่การประกาศล้มละลายตาม Chapter 11 ซึ่งนอกจากบริษัทประสบกับภาวะการแข่งขันที่สูงในธุรกิจทูน่าแล้ว ยังประสบปัญหาการฟ้องร้องจากคดีร่วมกันกำหนดราคาขาย price-fixing ทั้งนี้บริษัทเป็นผู้ผลิตทูน่าที่ใหญ่เป็นอันดับ 3 ของสหรัฐฯ รองจาก Starkist และ Chicken of the Sea (COSI) ของกลุ่ม TU (ที่มา: Bloomberg)

KTBST:มีมุมมองเป็นบวกต่อข่าวดังกล่าว เนื่องจากการที่ต้องเข้าสู่การประกาศล้มละลาย จะต้องมีการทำแผนฟื้นฟูกิจการ และมี Financial Planner ในการควบคุมการบริหารกิจการ คาดว่ากิจกรรมเชิง Aggressive ในการผลิตและการทำ  promotion ทางการตลาดจะลดลง ส่งผลดีต่อ TU จากภาวะการแข่งขันที่ผ่อนคลายลง อย่างไรก็ตาม TU เองยังอยู่ภายใต้ความกังวลจากเรื่องข้อพิพาทต่างๆ ซึ่งอาจจะต้องตั้งสำรองเพิ่มขึ้น  จึงแนะนำเพียง”ถือ” TU และให้ราคาเป้าหมายที่ 15.20 บาท อิง 2019E PER ที่ 19.5x (5-yr average PER)